Vikingatidens Island. En blodig maktkamp pågår mellan två rivaliserande kungaätter. Den mördade kung Håmunds söner har sökt hämnd för sin far genom att utmana kung Sigvors söner till kamp. På den efterföljande försoningsfesten förälskar sig Håmunds son Hagbard och Sigvors dotter Signe i varandra, och den bräckliga freden hotas.