Föräldralösa Annie bor på ett bedrövligt barnhem som styrs av tyranniska Miss Hannigan. Allt ändras dramatiskt när hon väljs ut för att tillbringa en kort tid hos industrialisten Oliver Warbucks. Snabbt charmar hon hela hushållet, inklusive den kallhjärtade Warbuck. Han bestämmer sig för att hitta Annies föräldrar och erbjuder en stor belöning, men Miss Hannigan och hennes två kumpaner vill nu lura till sig belöningen.