Manuset är skrivet av Christopher Week och vann förra året ett pris för bästa oproducerade manus i Hollywood.
SlashFilm skriver att det är en sorts biografi om Mupparnas skapare Jim Henson som både utspelar sig i verkligheten och i fantasivärlden.
Michael Gracey vill regissera vilket skulle bli debut för honom i långfilmssammanhang, han har tidigare mest gjort reklam och musikvideos.