Träsktrollet Shrek lever ensamt och lyckligt i sitt träsk där alla människor fruktar honom. Men en dag fylls hans träsk med en massa sagofigurer. Han och den pratsjuka och påfrestande Åsnan beger sig till Lord Farquaad, som är den som har skickat alla figurer till träsket. Han lovar att ta bort dem om Shrek räddar den vackra prinsessan Fiona från en hemsk drake. Shrek tackar ja, och på resan får han uppleva sitt livs största äventyr.